近十年來，國家在價格機制和收儲機制的改革上作出了一系列探索，亟待尋找新的收入保障機制。其間，農(nóng)產(chǎn)品期貨行業(yè)創(chuàng)新的“保險+期貨”模式在試點中顯現(xiàn)出生命力。自2014年起，中央一號文件連續(xù)4年提出，探索農(nóng)產(chǎn)品目標價格保險試點工作，建立農(nóng)產(chǎn)品期貨和農(nóng)業(yè)保險聯(lián)動機制，穩(wěn)步擴大“保險+期貨”試點。為此，國內(nèi)幾家商品交易所連續(xù)4年投入了大量資金，支持期貨公司創(chuàng)新模式，對國內(nèi)期貨市場的主要農(nóng)產(chǎn)品期貨品種開展“保險+期貨”試點。前不久，鄭州商品交易所組織有關媒體對2017年棉花以及蘋果的“保險+期貨”試點的三個地區(qū)進行了回訪。

　　產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定是“保險+期貨”推廣的基礎

　　農(nóng)產(chǎn)品價格保險是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，在國家政策的大力推動下，保險業(yè)參與農(nóng)產(chǎn)品價格形成機制是大勢所趨，但僅憑傳統(tǒng)價格保險困難重重。傳統(tǒng)農(nóng)產(chǎn)品價格保險由于沒有風險對沖機制形成了巨大的風險敞口，且很難通過再保險將全部風險有效轉移，這種虧損壓力阻礙了農(nóng)產(chǎn)品價格保險的推廣。

　　“保險+期貨”的創(chuàng)新模式是以保險公司作為媒介，農(nóng)民或農(nóng)業(yè)企業(yè)以購買保險公司農(nóng)產(chǎn)品價格保險產(chǎn)品，穩(wěn)住了收益；而保險公司再購買證券公司或期貨風險管理子公司場外期權產(chǎn)品，轉移了賠付風險，實現(xiàn)了“再保險”；證券及期貨公司通過場內(nèi)期貨市場實現(xiàn)對沖，分散了價格風險。

　　目前“保險+期貨”試點的主題是什么？首先就是讓農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)主體接受這種價格保險產(chǎn)品。此次調(diào)查涉及數(shù)家保險公司和期貨公司，每個試點項目一般承保面積與覆蓋產(chǎn)量都不是很大，相對項目運行成本往往較高，大量的溝通協(xié)調(diào)需要大量的人力和精力。其主要原因是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化經(jīng)營水平并沒有達到“一定階段”，尤其是面積小而不穩(wěn)，在技術上直接影響保險費率的測算，在項目推廣上導致找不到“主體”。

　　農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的主體是農(nóng)民，但實際上中國大宗農(nóng)產(chǎn)品的經(jīng)營受政府引導。比如河北邢臺市威縣，由于地處黑龍港流域，一直是傳統(tǒng)棉花產(chǎn)區(qū)，也是*貧困縣。

　　隨著京津冀一體化發(fā)展，威縣農(nóng)業(yè)結構調(diào)整中棉花種植面積不可能再保持80萬畝了，“冀南棉海”如今已是“梨花海”。

　　我們在高公莊鄉(xiāng)與李濟奎等幾位棉農(nóng)座談。這些60歲左右的農(nóng)民，堅守的是傳統(tǒng)。棉花種植零零星星，播種、采摘還是靠人工。這樣的種植模式難以形成產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營，效益也就談不上了。中國人保財險北京市分公司聯(lián)合幾家期貨公司在河北實施了幾個棉花“保險+期貨”試點，*終也實現(xiàn)了賠付。盡管獲賠的農(nóng)民很高興，表明這種模式可以引導農(nóng)民繼續(xù)種下去，但站在地方政府的立場上，目前威縣也許更需要保“梨”。

　　新疆就不同了。阿克蘇地區(qū)*優(yōu)質商品棉生產(chǎn)基地，“長絨棉之鄉(xiāng)”，種植基本實現(xiàn)機械化，每戶都有十幾畝棉田，多數(shù)家庭收入主要來自棉花。年輕的原農(nóng)辦副主任師洋全程負責了2017年“保險+期貨”試點項目的落地。他把我們帶到了項目實施地柯坪縣啟浪鄉(xiāng)。全鄉(xiāng)9個村子，共1345戶?？缕嚎h近12萬畝棉花，啟浪鄉(xiāng)占了近1/3。去年的試點項目覆蓋了全鄉(xiāng)2.7萬畝棉花，現(xiàn)貨保險規(guī)模5000噸。參保農(nóng)戶1187戶。其中，建檔立卡貧困戶215戶。

　　“今年的棉花面積繼續(xù)穩(wěn)定。”40歲的鄉(xiāng)長孫紅堂帶我們走了3個村子。吾斯塘博依村的9戶維族農(nóng)民正在一大片棉花地里緊張播種，數(shù)臺百馬力以上的大型農(nóng)機正在作業(yè)，播種、覆膜、鋪滴灌管等作業(yè)*性完成。33歲的玉素甫·阿迪力種了十七八年棉花了，如今經(jīng)營著30多畝棉花。2017年棉花收入3萬元，其中，有12畝地參與了“保險+期貨”項目的投保，獲得價格保險賠付2000元。

　　努爾巴格村45歲的漢族植棉能手劉章祥經(jīng)營了300畝地種棉花，2017年，以每公斤7.23元的銷售價格，政府補貼0.5元，參保該試點項目每畝賠付0.075元，每畝純收益1000元，獲賠10萬余元。劉章祥希望今年能組建棉花種植合作社。博斯坦村38歲的馬木提·莫明小學學歷，卻是致富“能人”。經(jīng)營著棉花、畜牧和農(nóng)機3個產(chǎn)業(yè)。300只羊、130畝棉花年純收入各八九萬元，4臺大型農(nóng)機去年收入19萬元。有了棉花“保險+期貨”，他打算成立一家棉花生產(chǎn)農(nóng)機合作社。

　　系統(tǒng)建設是“保險+期貨”運行的條件

　　2017年，鄭商所堅持“擴大覆蓋范圍、助力*扶貧，豐富試點內(nèi)涵、貼近農(nóng)戶需求”的原則，繼續(xù)積極推進“保險+期貨”試點工作，24個試點申請通過評審，其中，棉花項目8個。

　　“保險+期貨”模式共涉及五方主體，即投保農(nóng)戶、保險公司、期貨公司（包括具有隸屬關系的期貨風險管理子公司）、交易所以及地方政府。如何讓農(nóng)戶購買價格保險產(chǎn)品？核心問題在于保費的來源。目前的項目實施中一般由期貨公司先行墊付，*后由鄭商所補貼。農(nóng)戶們認為，只要這個項目能保障收益，我愿意掏錢參保。

　　2014年，國家在新疆啟動了棉花目標價格改革試點。改革緩解了臨儲政策帶來的市場扭曲和價格偏離，但由于目標參考價格取自全疆棉花平均價格，各地區(qū)特別是兵團和農(nóng)區(qū)間收購價格與時間不一，加上軋花廠的壓價收購，棉農(nóng)獲得的實際收入與預期差距較大。2016年，柯坪縣在兩鄉(xiāng)三鎮(zhèn)開展棉花目標價格改革試點評估工作，選擇不少于30%的村進行問卷調(diào)查。結果顯示，24%的調(diào)查對象認為，2015年棉花收入含補貼依舊不能保本。而“保險+期貨”可以根據(jù)品種、產(chǎn)業(yè)、區(qū)域等不同因素進行差異化設計，滿足市場各方需求。因此，試點項目的重要任務是探索系統(tǒng)性運行機制，*終形成可持續(xù)的商業(yè)模式。

　　由浙江省援疆指揮部、阿克蘇地委農(nóng)辦、啟浪鄉(xiāng)參保棉農(nóng)、太平洋財產(chǎn)保險股份有限公司、浙商期貨有限公司、浙江浙期實業(yè)有限公司共同參與的柯坪項目，*終確定目標保險價格為1.56萬元/噸。承保5000噸保費共400元/噸（共計200萬元），由鄭商所支持100萬元，浙商期貨補貼100萬元，保障金額近1億元，是當前國內(nèi)*的棉花“保險﹢期貨”業(yè)務。*終市場價為15212.08元/噸，棉農(nóng)共獲得賠付款90萬元。其中，建檔立卡貧困戶215戶，獲賠15.33萬元。

　　剛剛調(diào)到市太平洋財產(chǎn)保險公司工作的師洋告訴我們，浙江省政府是把項目作為浙江*扶貧、產(chǎn)業(yè)援疆的又一個重要舉措。在浙江省援疆指揮部支持下，阿克蘇地委農(nóng)辦在2016年12月邀請浙商期貨前往調(diào)研座談，指揮部安排專員進行項目跟蹤?？缕嚎h政府積極爭取試點落地，早在2016年第12屆中國（深圳）國際期貨大會鄭商所、浙商期貨“打通期貨支農(nóng)的*后一公里”專場活動上，阿克蘇柯坪縣政府就與浙商期貨簽署了試點合作意向書。2017年5月，庫爾班縣長帶領浙商-太保團隊前往啟浪鄉(xiāng)開展項目考察活動。8月在啟浪鄉(xiāng)舉行了項目簽約儀式。2月8日，2018棉花“保險+期貨”交流研討會在浙江杭州召開。

　　浙商期貨總經(jīng)理胡軍介紹，在項目的資源落實和與農(nóng)戶對接方面，阿克蘇地委農(nóng)辦發(fā)揮了重要作用。但在后續(xù)的操作中，由于農(nóng)辦缺乏人手，導致與農(nóng)戶的對接工作停滯，軋花廠收棉問題未及時跟進，一定程度上阻礙了項目的正常運作。而期貨公司、保險公司、政府之間也存在著比較嚴重的橫向與縱向的溝通障礙。地處南疆的項目區(qū)，開展工作需要由太保產(chǎn)險新疆分公司的跟進，需要處理測產(chǎn)、保單對接、項目組織等大量工作。一旦信息未及時向期貨團隊反饋，就會導致前后端信息脫節(jié)。項目要想持續(xù)推進，系統(tǒng)建設迫在眉睫。

　　銀河期貨項目負責人王博說，目前亟須成立專門的農(nóng)業(yè)“保險+期貨”管理部門，協(xié)調(diào)財政、農(nóng)業(yè)、稅收、金融監(jiān)管、市場組織者和市場參與者等多方利益訴求，結合國家農(nóng)業(yè)保險政策、聯(lián)合商品交易所等相關機構，制定近期和遠期規(guī)劃，通過稅收優(yōu)惠、財政補貼等形式和保障如“保險+期貨”模式等再保險機制的實施和推行，以不斷完善我國農(nóng)業(yè)保險及再保險體系。

　　金融環(huán)境是“保險+期貨”落地的土壤

　　“兩水”（水果、水產(chǎn)）是我國改革開放后*早放開的農(nóng)產(chǎn)品。隨著產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化調(diào)整，我國蘋果產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為優(yōu)勢核心產(chǎn)區(qū)的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。隨著市場變化與脫貧攻堅需要，避免價格波動造成的產(chǎn)業(yè)不穩(wěn)定，也是政府面臨的新課題。在供給側結構性改革中，納入金融工具，使用價格風險管理工具，誰走在前面誰將是贏家。2017年12月22日，蘋果期貨在鄭商所掛牌上市。華信期貨公司率先在我國蘋果產(chǎn)區(qū)陜西宜君縣、延長縣和甘肅秦安縣接連完成了三個蘋果“保險+期貨”項目。其中，陜西宜君縣的蘋果價格險項目為全國首單。公司合計補貼19萬余元保費，共為52戶貧困農(nóng)戶生產(chǎn)的74.4萬斤蘋果規(guī)避了約40萬元的價格下跌風險。

　　我們在西安采訪了華信期貨西安營業(yè)部，據(jù)負責人柳姍姍介紹，宜君縣項目是在鄭商所蘋果期貨上市當天，由華信期貨聯(lián)合人保財險陜西省分公司（下稱人保財險）正式簽約運作。該項目6.12萬元保費由華信期貨全額補貼，當?shù)?6戶貧困果農(nóng)實現(xiàn)零保費參與，項目共計為20萬斤蘋果提供價格保障。當時，宜君縣當?shù)靥O果銷售價格普遍為4元/斤（8000元/噸），項目確定了4.3元/斤（8600元/噸）的目標價格。采用“美式+觸碰式”期權，以蘋果期貨1805合約為標的，在2018年3月9日項目到期前，若該期貨合約收盤價格觸碰6000元/噸，參保農(nóng)戶將獲得2600元/噸的固定賠付；若未觸碰上述價格，項目到期時農(nóng)戶也將獲得低于目標價格部分的差額賠償。經(jīng)過一個多月的運行，農(nóng)戶選擇提前行權，行權價是7660元/噸，每噸理賠940元，等于規(guī)避了940元/噸的風險。

　　2018年2月8日，理賠儀式在宜君縣彭鎮(zhèn)舉行。柳姍姍說，該項目的成功經(jīng)驗是，期貨公司與保險機構及投保方地方政府、果農(nóng)方面能夠緊密合作，充分信任，及時溝通，保證了項目執(zhí)行的及時性和有效性。對沖交易和資金劃轉均比較及時，中間各環(huán)節(jié)銜接順暢；賠付金額確認環(huán)節(jié)公正透明，資金嚴格監(jiān)管，?？顚Ｓ茫瑓⑴c各方能夠各司其職，保證了項目執(zhí)行的順暢。而按需設計、靈活選擇的期權產(chǎn)品，實現(xiàn)了以保障不同價格路徑賠付效果的*優(yōu)化。

　　我們來到銅川市宜君縣彭鎮(zhèn)武家塬村，走訪了果農(nóng)王永信和王建龍。他們都種植有十幾畝蘋果，今年也都拿到了蘋果“保險+期貨”的賠付。我們驚奇地發(fā)現(xiàn)，當?shù)剞r(nóng)戶對“保險”較認可。每家的屋里都張貼著“銅川市金融扶貧政策明白卡”，除了“小額扶貧貸款政策”外，*主要的部分是13項“保險扶貧政策”，而且全覆蓋。銅川市金融辦主任付強告訴我們，十八屆三中全會以來，銅川市的金融創(chuàng)新十分活躍。普惠金融，保險先行。如今小麥玉米保險全覆蓋。2016年開始給農(nóng)民免保費，這在全國是*家，此舉極大地降低了保險業(yè)的社會成本。近年又推出的一元民生保險、一元全民意外傷害保險，在普惠過程中，引導了全民素質的提升。這種政府主導的金融氛圍，極大地促進了農(nóng)民對保險產(chǎn)品的認知度，這正是蘋果“保險+期貨”順暢推進的根本所在。

　　在宜君縣的調(diào)查，讓我們感到鼓舞。保險、期貨業(yè)的結合，促進了我國價格險及收入險的發(fā)展，下一步要加快引入產(chǎn)業(yè)企業(yè)、銀行、政府機構等，促進新的管理體制的產(chǎn)生。例如，銀行機構可為參保農(nóng)戶提供融資渠道；地方政府可投入財政補貼以沖抵保費，探索建立中國特色的“保險+期貨”長效機制。在價格險發(fā)展成熟的基礎上，可適時引入收入險，收入險必將進一步推進各方合作升級。

農(nóng)業(yè)網(wǎng)(Agronet.com.cn)微信掃一掃： 盡“掃”天下農(nóng)商情